【理財】指數化投資人生-2024投資年報

今年開始，打算從好好把理財的紀錄放在部落格裡，也給未來的自己留紀念(和打氣)🙌

2024年是我們兩個資產正式合併的第一年 (雖然還沒去正式登記結婚XD)，這也意味著我們的理財紀錄將進入一個新的階段。回顧過去一年，投資市場的波動應該帶給不少人許多挑戰與機會，但儘管是樸實無華的長期指數化投資策略，我們的資產也在今年(沒有意外地) 取得了不錯的成長~

年度結果

四月時，我們兩位的資產正式合併，因此從2024年開始，資產配置會計入兩人的資產。不過因為過去幾年兩人的投資策略相同，所以整體來說資產配置的變化不會太大

投資資歷: 四年七個月 (2020/05~)

2024年投資報酬率: 32.1% (如果只算投資部分)
– 其中台股50%，美股26.8%

2024年市值增幅: 41.8% (計入本業收入的投入)

整體來說，2024年真的看到了一波大爆發，過去的先蹲後跳，甚至還有虧損，現在來看總算有些成果…比起興奮，應該是說更多的感覺已經習慣了，習慣不去在意Excel上面的數字(因為看了也沒用，那就是市場報酬😌) 也習慣投入資金之後就上去填寫一下…這種樸實無華的過程

但回想當時2022年的長期下跌，因為已經了解指數化的長期投資的核心理念，看的就是【長期】這個本質，所以當時的負報酬倒也沒有太多的擔心，一樣穩穩地把錢一直丟進去，到現在也就這樣熬過來了~

資產配置

今年的現金(活存+定存)比例從大約16% 稍微提升至20%，投資的占比稍微下降，原因是考慮到未來可能有買房(？)計畫，因此慢慢將現金部位拉高，但整體來說，扣掉現金的緊急備用金，幾乎也是把我們所有的資產都砸在投資了

投資部位的占比方面，25%台股，68%美股，7%保單。

• 一樣維持高佔比的美股，並且買入全球股市對應的ETF作為資產的核心，拿到穩定的成長，主要未來用作退休金
• 台股則會繼續維持投入，未來有短期資金需求時也會先動用這筆
• 目前尚未有比特幣、債券、REITS的投資部位與計畫

年度報酬計算

因為過往我就只看長期的年化報酬率，今年開始練習做年報，也是我第一次在思考怎麼計算年度報酬率，看了網路上分享的計算方式，每個人計算報酬的角度和出發點可能都不太相同，我計算的方式如下，給大家做一個參考:

年度報酬=總損益/累計投入本金

這應該很好理解，我今年的報酬就是我過往所有投入的本金 (賣出的、領出的利息都要扣掉)，能夠為我帶來多少資產的變化

其中，總損益=(當年底市值-前一年底市值) – 今年投入本金
這個意思指的是我今年賺的錢，相當於我過去辛辛苦苦放進市場的錢，在這一年之間所產生的市值變化，但今年放進去的本錢也被包含進去了，我認為本金不能算是損益，所以扣掉不計入

今年投入本金=所有買入、賣出、利息所得的總和
這個的意思是，今年一整年下來，我從我口袋掏出多少錢來買這個商品，因為每一筆現金流我都有在Excel記錄下來(買入&賣出&利息)，所以對我來說，就是在記算XIRR的價格欄位全部相加，例如今年一整年總共買入20000，賣出10000，又領了1000利息，相當於是投入了20000-10000-1000=9000

累計投入本金這個計算就比較簡單，就是把過去以來每年的投入本金(包含當年) 加總起來就對了

不用追求超越大盤的報酬

我們一般看的大盤報酬，都指的是當年度【年初&年末】這兩個時間點的價格變化而已。所以我在跟大盤比較的過程，大致有些心得:

1. 即使我有穩定的定期投入，也只代表我拿到的成本會接近整年的平均價格，不代表這會剛好是【年初&年末】這兩個時間點相加除以二。例如: 如果整年波動劇烈但【年初&年末】剛好價格持平，但這一年來我一直不幸買在高點(即使我每個月都定期投入)，那我的報酬會比大盤還爛
2. 我自己投入美股的錢，每次的間隔也都不一定，所以在Benchmark的過程所發現的報酬差異，就剛好表現出我不小心”買貴”或是”買便宜”而已

指數化投資者本身就不是追求報酬極大化，所以當你已經做好每個月的薪水All in，還有資產配置的時候，我們每年關注的就不是是否能超越大盤了

所以，對於長期投資人來說，我認為專注於市值的變化是否達成你未來要退休的目標，以及感受長期的年化報酬率穩定性即可

台股表現

今年的台股部位市值上升了54.73%，年度報酬率50%
增加的市值之中，只有23.54%來自於當年度投入，其他都是靠著過去資產的累積 !

Benchmark
2024年加權指數=29%
2024年0050報酬率=48.67%

006208

投資時間: 三年五個月

2024年投資報酬率: 55.8%

截至目前的年化報酬率(XIRR): 25.8%

我們在定期定值的策略之中，因為今年的大漲，不僅幾乎沒有機會可以大量投入台股，甚至在2、3、5、9、10這五個月還賣出股票… 這是過去兩年多來都還沒遇過的狀況，當時手邊有多的錢我們就往美股扔了😂

會需要賣股的原因，是因為定期定值公式的特性，在資金被堆高的後期，需要更多現金來調整。

例如，這一期下跌，帳面價值大量減少，就需要補很多錢來”定值”，下一期股票上漲時可能又需要賣股繼續維持”定值”

所以我們的應對方式，也是剛把現金部位拉高一點，所以這過程就有點像是把水庫水位再放滿一點，以便調節

不過，這一年來的超級大多頭，導致我們不需要投入太多，帳戶裡的價值也自動一直增加，這也因此造就了: 在買賣的一來一往之下，今年合計只投入了38702元的本金，本金幾乎不變，而市值卻持續上升

00692

投資時間: 三年五個月

2024年投資報酬率: 44.6%

截至目前的年化報酬率(XIRR): 15.6%

從2021年中開始，我的帳戶則一樣定期定值，將薪水每個月投入00692這個不完全算是市值型的指數ETF之中。00692也在3，5，9月分別都有執行賣出

美股表現

今年的美股部位市值上升了38.02%
增加的市值之中，有37.1%來自於當年度投入，其他也都是靠著過去資產的累積 !

投資時間: 四年七個月

2024年投資報酬率: 26.8% (台幣計)

截至目前的年化報酬率(XIRR): 5.6%~18.49% (依標的不同)

Benchmark
2024年VT (美元計)=15%
2024年匯率變化=7%
2024年VT (台幣計)=23.2%

由上面可以看出，今年美股的報酬很漂亮，有一大部分的原因是來自於台幣的貶值，2024年底的匯率也來到很少見的 1: 32.82，因此後面幾年要有匯率修正的心理準備 (雖然不知道甚麼時候會發生)

手邊持股依然長期持有，截至目前的年化報酬率(XIRR)如下，這數字對比全球布局的長期預期報酬 9.44% (註) 來說，這幾年真的還是多頭的風向，也提醒投資人要謹慎樂觀的看待目前的表現

註: 全球布局的長期預期報酬 9.44% = US Stock Market 60.00% + Global ex-US Stock Market 40.00% (Jan 1986 – Dec 2024)

2020~2024	VT(全球)	VTI(美國)	VEA(非美已開發)	VWO(非美新興市場)
XIRR(美元)	11.81%	12.16%	1.18%	1.96%
XIRR(台幣)	18.49%	16.61%	5.60%	7.24%

今年比較特別的行動是，過去一直都是配置3檔 (VTI+VEA+VWO) 的組合，按全球市值劃分大約60%VTI / 30%VEA / 10%VWO

今年正式決定捨棄過去3檔 (VTI+VEA+VWO) 的組合，未來希望改為單一投入VT，因此分別在2024年的4、8、11慢慢的把薪水撥出來投入，最主要的原因有兩個:

1. 因為投資一陣子了，每次要計息整理資產都要做三次
2. 定期考慮再平衡的時候，目前使用複委託的操作沒有向海外券商這麼方便，尤其像是非美新興市場(VWO) 的全球市值占比只有10%，每次需要再平衡的調整量都很小，調整起來比較困難，所以希望未來能用更單純的方式來放大資產！

2024年的美股投入金額是去年的2.7倍，現在回頭檢視就覺得有點出乎意料的高，但當時沒想太多~應該只是希望趕緊把VT的份額撐大一些! 哈哈哈，明年預期會看到VT這個餅因為繼續投入而增加，其餘三檔則維持各自相對應的比例 (如剛好需要資金，也可以先用再平衡的方式，賣出這區的股票)

明年的規劃

透過指數化投資，我們不僅見證了資產的穩健成長，更深刻體會到長期投資的重要性，預期明年的幾個方向是:

• 簡化投資組合: 逐步減少非純市值型ETF的比重，並且把美股部為集中於VT一檔全球指數型ETF，以降低管理複雜度
• 增加槓桿: 評估信貸或質押等方式，在風險可控的情況下適度增加投資槓桿，以加速資產增長
• 保持紀律: 堅持All in投資!

投資就是簡單最重要，這跟上面提到的增加槓桿可能有點衝突，其實過去幾年我還有點抗拒開槓桿的原因，除了因為記帳會變得困難之外，另一方面是我從出社會工作才開始真正投資，接觸的時間有限。如今歷經一小段下跌再回穩，對目前投資的標的、風險承受度、策略的信念都可以感受到一個很穩定的力量在支撐

基於這個前提，我也一直都很認同生命週期投資法的理念，現在也是時候該評估一下如何幫投資部位增加槓桿了。至於2025年實際是否會操作，我可能也取決於信貸/質押的市場利率變化來做最後的決定

總結

投資是一場長跑，而非短距離衝刺。我記得還在當兵時，從綠角大大、多啦王這些大老分享的知識裡面學了很多，從沒甚麼錢的時代就先多看看書，練練財商，相信每一位只要願意現在開始學習的，都能夠實現自己訂下的財務目標，如果你還能看到這邊，希望這篇理財紀錄能為一樣對投資有興趣的你帶來一些啟發~

明年的目標，一樣簡單投資，好好生活。希望大家在2025年也都能財源廣進，事業順利！